苹果疯狂备货拉动台积电业绩，但衰退转折点或在此刻

2022-09-13 14:10:21

摘要：　　苹果疯狂备货拉动台积电业绩，但衰退转折点或在此刻...

台积电公布了8月份的营收，营收猛增近六成，业界认为这主要是因为大客户苹果对iPhone14持乐观态度而疯狂备货，拉动了台积电的N4P工艺满产，抬升了业绩所致。

台积电公布的8月份业绩显示营收同比增长58．7％，再创月度业绩新高记录；预期三季度的营收最高可达206亿美元，如此三季度的营收将超越三星和Intel成为全球半导体市场霸主，这也是它首次超越三星和Intel。

台积电的业绩剧增，在于它的大客户苹果在三季度开始大举为iPhone14备货，据称苹果计划在今年四季度备货9000万台iPhone14，这将是iPhone有史以来备货最高记录，凸显出苹果对iPhone14的乐观预期。

iPhone14已开始预售，在9月9日的预售当中，iPhone14 Pro最受欢迎，不到一小时就已无货可卖，凸显出消费者对iPhone14的热情，也预示着iPhone14可望带动苹果在今年Q4取得史上最高的出货记录。

iPhone14 Pro如此受欢迎，在于它采用了性能居于全球第一的A16处理器，但是更重要的是它在外观方面的改变，屏幕首次采用药丸屏设计，后置三摄像头并首次采用高像素的镜头，这都让它与此前的iPhone存在巨大的区别；不过预售也显示低配版的iPhone14由于延续此前的刘海屏设计并不受市场欢迎。

三季度台积电在iPhone14的拉动下，可望取得史无前例的营收，但是这并非就说明台积电就高忱无忧，恰恰相反，这可能说明台积电如今对苹果的依赖已达到史无前例的高度，苹果拉抬台积电达到巅峰，却也因此可能导致台积电迅速衰落。

苹果的产品存在周期性，每年的Q4在新款iPhone的带动下而成为季度销量高峰，剩下的三个季度销量往往比四季度低三成乃至四成，如此在苹果为Q4完成备货后，给台积电的订单建会迅速下滑，而且考虑到A16处理器的生产高峰就在三季度，Q4给台积电带来的收入就会下降。

此前的消息指出台积电前十大客户之中，除了苹果可望保持此前的订单之外，美国多家芯片企业如AMD、NVIDIA、高通等都已大幅缩减了订单，苹果为台积电贡献了四分之一左右的收入，其他美国芯片企业则为台积电贡献了四成的收入，这就意味着一旦苹果的订单回落，为台积电贡献更多收入的其他美国芯片缩减订单对台积电的影响就会出现，业绩衰退将不可避免。

此前台积电也传出以供电不足为由，在年底前将关闭部分EUV光刻机，这意味着台积电其实已深刻认识到客户缩减订单已导致它的先进工艺产能出现过剩的问题，以供电不足为理由不过是给自己找个台阶罢了，而7nm、5nm为它贡献了较高比例的收入和利润，关闭EUV光刻机必然会导致它的收入和利润大幅下滑，所以它在Q4出现业绩下滑将是大概率的。

台积电可能出现衰退并非在于它自身，而是全球芯片市场大环境所致，由于手机、PC、电视、汽车等诸多需要芯片的行业都已出现显著衰退，作为代工厂的台积电也是无法避免的，只不过由于它的技术足够先进，或许衰退的幅度不会那么大罢了。